2020年净亏损同比收窄14．45%。

本文为IPO早知道原创作者|Stone Jin

据IPO早知道消息,北京青云科技股份有限公司(以下简称“青云科技”)的科创板IPO已过会,择日将正式刊登招股文件,中金公司担任保荐机构。

青云科技计划通过本次科创板上市募集11．88亿元(人民币,下同),将用于云计算产品升级、全域云技术研发、云网一体化基础设施建设以及补充流动资金。

成立于2012年的青云科技是一家具有广义云计算服务能力的平台级混合云 ICT 厂商和服务商,现已具备全维度的云产品与云服务交付能力。

在技术层次上,青云科技通过自主研发形成跨越智能广域网、IaaS 和 PaaS 的云网一体技术架构体系,拥有全面的ICT 服务能力;在交付形态上,青云科技以统一技术架构形成云产品、云服务两大标准化业务模块,根据客户需要满足私有云、公有云和混合云的部署需求,并针对多个行业形成行业云计算解决方案;在场景纵深上,青云科技正着力布局发展集云、网、边、端于一体化的综合服务能力,实现更广义的数据互联。

从产品划分来看,青云科技的云产品体系主要分为企业云平台与超融合系统、软件定义存储产品与战略型软件产品;云服务则包括基础资源与架构服务(计算、存储、网络、机柜托管)、应用平台服务以及运维与安全。

从供应商的交付形式考虑,青云科技的云产品和云服务在交付形式、收入确认和成本构成上有着显著区别。

其中,云服务在交付形式上为订阅式服务,按服务期限逐步确认收入,成本构成主要为数据中心成本和固定资产折旧等供应商自有基础设施成本; 云产品则在交付形式上为软硬件产品,按产品的交付和验收确认收入,成本构成主要为外购硬件成本、人工实施成本等。

2017年至2019年,青云科技的营收分别为2．39亿元、2．81亿元和3．76亿元;,年复合增长率为25．5%; 从收入结构来看,青云科技2017年至2019年云产品收入的复合增速为40．29%,远高于云服务6．96%的复合年增长率。

其中,2017年至2019年云产品业务的累计终端客户增长率均超过70%,且各年终端客户留存率不断提升,2017至2019年以及2020年上半年的留存率分别为 19．32%、30．38%、38．37%及57．41%,客户群体则主要以传统企业为主,包括银行、保险、证券等金融领域,制造、能源、交通等工业领域,以及政府机关、事业单位及大中院校等。

而云服务业务2017年至2019年的关键客户(年消费大于6万元)收入占比已从85%增至89%,平均单客户年消费为 35 万元左右;相较之下小型客户的收入占比在 15%逐渐减少,平均单客户年消费仅为4000元左右。简而言之,青云科技的策略为“可流失小型客户,但保持关键客户的稳定增长”。

盈利能力方面,青云科技2017年至2019年经营层面净亏损率有所收窄,但亏损规模仍相对较大,亏损净额分别9647万元、1．49亿元和1．90亿元。

2017至2019年,以及2020年上半年,青云科技的研发费用分别为3067．万元、6426万元、6954万元以及3653万元,占营业收入的比例为12．82%、22．81%、18．45%及25．34%。

此外,青云科技在招股书中亦补充了2020年全年财务数据:营收4．29亿元,同比增长13．91%;净亏损1．63亿元,同比收窄14．45%。

IPO前,青云科技的三位联合创始人黄允松、甘泉与林源三人总计持有33．42%的股份。

外部投资方中,蓝驰创投总计持有14．15%的股份,为最大机构投资方;此外,经纬中国、九合创投创始人王啸、光速中国分别持有2．91%、1．61%、1．22%的股份。